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[惯例与规则] 福费廷统一规则 ICC Uniform Rules for Forfaiting - URF 800

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发表于 2013-1-9 18:31 | 显示全部楼层 |阅读模式

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ICC的福费廷统一惯例已于2013年1月正式生效,附件虽是第5版草案,实际上仅是用来在墨西哥年会上投票通过用的。有兴趣的同学不妨下载一读。

1209_URF_Draft_5_Final.pdf (610.71 KB, 下载次数: 1666)

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参与人数 5汇天币 +36 收起 理由
胡化钾_r8R5I + 1 很给力!
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citicsz + 5 赞一个!
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发表于 2013-1-12 10:43 | 显示全部楼层
第二节 中长期出口票据贴现
By tien(2006年上课讲义)

一、福费庭的意义
  Forfaiting一词源自法文,是表示让出权利的意思(Surrender of rights),大陆是直译为「福费廷」或叫「包头票据」,台湾译为「中长期出口票据贴现」。
  张锦源老师下的定义是「贴现商(forfaiter)在无追索权的基础上,对输出资本财(如机械、整厂设备)的出口商,以固定利率贴现方式买进其进口商所开发且经往来银行保证的付款票据(汇票或本票),并于预扣利息后将现金付给出口商的一种中长期融资业务。此项业务具有银行融资、债权管理、买方信用风险承担、收买债权及提供征信与商情咨询等现代综合性金融的功能。
二、福费庭产生的原因
  二次戰後,許多國家需要進口大量建設物資和日用品,例如東歐各國向美國購買大量穀物,因為缺乏外匯資金向銀行貸款,但銀行融資能力有限,瑞士蘇黎世銀行協會遂首先開辦了福費廷融資業務。
  五十年代後期,資本財貿易興盛,演變為買方市場,買方無法滿足於90~180天的融資期限,賣方對這種不斷延長的信用貸款期限遂轉向銀行提出越來越長的融資需求,福費廷融資方式就進一步活躍起來。
  到了八十年代,受到第三世界債務危機的困擾,正常的銀行信用貸款受到抑制,福費廷業務因此持續增長,由歐洲向亞洲及全世界發展,形成了世界範圍的福費廷交易市場。
  國際貿易的競爭日益激烈,東南亞金融風暴使某些國家面臨資金短缺的壓力,迫使企業需要尋求其他融資方式,中長期整廠設備買賣更使出口商需要資金周轉,福費庭因此應運而生。据统计福费庭约占全世界贸易额的2%。
  在國際上,也形成了福費庭交易市場,這個市場,依照商業慣例,每季都會公布一次福費庭融資可以接受的國家和期限。那些政治和经济不稳定的国家不宜被接受,或者在信用额度上宜受到一定的限制。

三、福费庭的特点
  福費庭通常適用於資本性商品的貿易契約,適合於100萬美金以上的中大型出口契約,對小型貿易並不適合。
  福費庭是以無追索權形式為出口商貼現遠期票據,融資期限一般在180天以上,一般在一至五年,最長可達十年。
  出口商一旦將手中的債權憑證(遠期匯票)一次性賣斷,同時也賣斷了包括進口商信用風險、進口國家風險、利率和匯率風險。

四、福费庭的操作程序
询价
  出口商与进口商签订买卖契约以前,宜先与银行联系,得到银行的正式答复及报价后再核算成本签订买卖契约。并向银行提供出进口商有关的资料,供银行征信或判断。

 报价
  福费庭公司在做出确定报价,例如贴现率、承担费、宽限期等内容之前,一定会对出口商、进口商以及担保人的资信做调查。
  其中所在国情况尤为重要,所在国情况的变化直接影响到债权凭证的兑现,例如外汇进出的法令是否会变化。然后是进口商和出口商的资信。
  如果进口商条件极佳,例如政府机构进口,此时在担保方面就会放松条件,否则就要找一个可以为其接受的担保人。
  福费庭公司的报价内容主要为:

  貼現率(Discount rate)
  贴现率可报固定利率浮动利率,出口商喜欢固定利率。
  贴现利率通常以LIBOR加码表示;LIBOR反映银行的筹资成本,加码反映银行所承担的风险和收益,这是依据进口国的综合风险系数、融资期限长短等做决定的。

  承擔費(Commitment Fee)
  银行若承诺为出口商贴现票据,自签约起的任何一天都可能要进行实际贴现,因此事先要筹好资金,若出口商因任何原因未能履约,银行会蒙受资金准备损失,因此会收取承担费,一般不超过六个月。
  承担费是银行在承诺期内依据贴现的面值及向出口商承诺的融资天数计算出来的费用。承诺期乃指从签约日到实际贴现的日期。

 签约
  福费庭契约内容包括出口买卖契约概况债权凭证贴现金额货币种类和期限承费率当事人的权利和义务违约事件及其处理。

 交单
  依据福费庭契约的有关规定,出口商出货之后,应将全套单据交银行押汇,押汇行将远期票据寄予开状行/担保行承兑后退出口商,出口商即于远期汇票上背书并注明「无追索权」后交贴现银行审核。

 贴现行审单及付款
  贴现行审核无误后向出口商付款。

 到期求偿
  银行于贴现后将远期票据妥善保存,到期前将票据寄与付款银行求偿。整个程序若无意外即告完成。
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 楼主| 发表于 2016-6-22 09:03 | 显示全部楼层
雁雁_so_v850z 发表于 2016-6-21 10:13
做了多年这个业务 ,今天才看规则。谢谢了

欢迎常來啊! 这里很多宝藏的。
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 楼主| 发表于 2014-8-11 09:04 | 显示全部楼层
@duffrey

  1. primary market一级市场? secondary market二级市场?
复制代码


是的。有问題嗎?

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发表于 2013-1-9 21:46 | 显示全部楼层
下了,谢谢
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发表于 2013-1-10 08:44 | 显示全部楼层
Thanks for sharing.
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发表于 2013-1-10 09:07 | 显示全部楼层
Good good study, day day up.
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发表于 2013-1-10 21:08 | 显示全部楼层
EWEN老师, 请帮忙介绍一下国外(大陆以外)福费庭业务的基本流程, 越详细越好,方便我这样的非银行背景自学人士对照书本上有限的内容, 慢慢来学习! 谢谢!:handshake

尚未签到

发表于 2013-1-10 22:33 | 显示全部楼层
用作判例?还是规范银行业操作,试行范围如何\n\n

                               
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来自 鄞州小霸王 的新浪微博
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发表于 2013-1-12 10:19 | 显示全部楼层
Forfaiting Example
In order to illustrate how forfaiting takes place in practice, the following is a typical forfaiting transaction where the buyer and the seller of goods are located in different countries.
1.        During the course of negotiations between an exporter and an importer for the supply of goods, the importer asks for credit terms.
2.        The exporter approaches a forfaiter and asks for an indication of whether the forfaiter is willing to provide this credit and how much it is likely to cost. At this stage the forfaiter will need to know:
o        The country of the importer
o        The importer’s name
o        The type of goods
o        The value of the goods
o        The expected shipment date
o        The repayment terms sought by the importer
o        Whether the importer’s obligations will be guaranteed by a bank, and if so, who?
3.        The forfaiter provides the exporter with an indication of the costs involved. At this stage neither party is committed in any way.
4.        When the details of the commercial contract have been agreed, but usually before it has been signed, the exporter asks the forfaiter for a commitment to purchase the debt obligations (bills of exchange, promissory notes etc) created under the export transaction.
5.        The information required for this is the same as for an indication.
6.        The forfaiter issues a commitment which is accepted by the exporter and which is binding on both parties (1). This commitment will contain the following points:
o        The details of the underlying commercial transaction.
o        The nature of the debt instruments to be purchased by the forfaiter.
o        The discount (interest) rate to be applied, together with any other charges
o        The documents that the forfaiter will require in order to be satisfied that the debt being purchased is valid and enforceable
o        The latest date that the exporter can deliver these documents to the forfaiter
7.        The exporter signs the commercial contract with the importer and delivers the goods (2+3).
8.        In return, if required, the importer obtains a guarantee from his bank (4) provides the documents that the exporter requires in order to complete the forfaiting (5). This exchange of documents is usually handled by a bank, often using a Letter of Credit, in order to minimise the risk to the exporter.
9.        The exporter delivers the documents to the forfaiter who checks them and pays for them as agreed in the commitment (6+7).
10.        Since this payment is without recourse, the exporter has no further interest in the transaction. It is the forfaiter who collects the future payments due from the importer (8) and it is the forfaiter who runs all the risks of non-payment.
.        http://www.forfaiters.org/forfaiting/example/


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 楼主| 发表于 2013-1-12 10:36 | 显示全部楼层
微博评论 发表于 2013-1-10 22:33
用作判例?还是规范银行业操作,试行范围如何\n\n 来自 鄞州小霸王 的新浪微博

是RULE,规范用。
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 楼主| 发表于 2013-1-12 10:41 | 显示全部楼层
FORFRAITING IS ALWAYS VALID AFTER HAVING RECEIVED THE ACCEPTANCE FROM THE ISSUING BANK.
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