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【天九湾原创•译稿】周晋:eUCP将有助于推动电子贸易吗?

eUCP eUCP 494 人阅读 | 0 人回复 | 2015-01-26

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eUCP将有助于推动电子贸易吗?

作者:金•辛德伯格 系国际商会专家
译者:交通银行国际结算中心 周晋 系天九湾贸易金融圈研究团队高级成员
日期:2015年1月26日

译者评注:本文主要论述eUCP的通过(跟单信用证项下电子交单),作者对不确定的未来抱有乐观看法。

信用证业界在欢呼雀跃。一名叫做eUCP的婴儿诞生了。诞生时间是格林尼治时间2002年3月31日午夜12点。一个婴儿从走路到说话到形成个性,最终到自主行动,整个学习过程需假以时日。对于eUCP来说,也是如此。
主要问题在于,要在我们这个艰难残酷的世界活下去,eUCP这个小孩是否足够健壮?
先撇开这个问题,信用证业界正在热烈欢呼呢,欢呼的理由也非常充分。现在,世界上比较重要的东西都喜欢用字母e(电子之意)开头,即“冠e潮流” 。相关公司和系统的影响是巨大的,以至于你可能会有这么一种印象,要么跟着电子潮流走,要么就被其淹没。eUCP的诞生为信用证业界提供了一直以来渴求的那个e。
虽然情况似乎不容乐观,作为一名高度敬业的贸易融资从业者,我还是能清楚地预见eUCP这个婴儿会茁壮成长。本文旨在讨论eUCP存活的几率,以及其如何才能融入整个电子版图。

新主意?
跟单信用证项下电子交单早已不是什么新鲜事物了。在过去的20年里这一直是个议题,许多人认为未来20年也是。但是,同5-10年前相比,贸易融资部门现在已改头换面了。
在我看来,银行耗费时间和金钱接受信用证下电子交单有两个主要原因:
1.预见到信用证和所有的“子任务”都将“直接”流动。这将使银行精简和自动化整个流程,节约大量成本。eUCP往这一方向迈进了一步。
2.信用证世界部分反映了“真实”世界,而世界是在不断变化的,虽然有时我们不这么认为。未来,客户可能要求银行更加“电子化”,所以每个人都必须针对客户需求作出响应。

愿景和客户
信用证项下单据将直接流动的远大愿景主要集中于当今市场上的一些电子解决方案。bolero.net网站发布了boleroSURF, 该结算工具的特点之一是一些“电子条件”可以电子化审核。它的竞争对手之一是美国的“贸易卡”,其发明了已获专利的“相符引擎”。虽然这一发明并不基于信用证,但同样的客户基本需求得到了满足。道阻且长,我们必须承认自动化审单要达到“临界规模”并不简单。
客户至上,虽然我们有时会忽视这一点。客户极大地参与了贸易融资中电子商务的发展。毕竟,银行为他们开发系统。
《单证洞察》杂志2002年1-3月刊中,艾克•尼尔森就安然公司破产后的石油行业提出了一些有趣观点。事实上,石油行业是市场互动的完美例证。艾克的其中一个观点是类似bolero.net的系统在提单和合作意向书的人工操作以及投资组合方面都将为石油公司创造价值。(例如,何时合作意向书不再纳入公司的考虑?)
在我看来,对是否使用电子解决方案的踌躇不决清楚地表明了电子商务与逻辑和事实无关,而与心态、感觉和信仰相关。客户还没有提出需求,而一旦在心理上做好了准备就会提出。如果负责贸易融资的银行要花几年时间提出解决方案,他们可等不起。

竞争者
一个惊人的事实是解决方案如今已经面市,但不一定在银行业。未来几年,贸易融资竞争格局将极大地转变。如今,竞争在一国的银行间展开,而一些大公司间的竞争是跨境的。一些市场中的“玩家”/系统已经在提供某种程度上和传统贸易融资业务相重叠的电子服务了。
其中一些是条件性的支付系统。像SWIFT的“电子支付+”那样的系统可以处理光票支付。除此之外,这些系统可以在正式支付前提出某些必须得到满足的电子化要求。这些要求通过电子方式得到核查,银行也可以“保证”付款(如果卖方满足了提出的要求,银行必须无条件付款)。很明显,这和传统的贸易融资业务相重叠。目前,系统还无法做到真正的“实时”。

已获专利的“引擎”
“贸易卡”之类的系统拥有“相符引擎”,能核查某些电子要求。银行的保证也可以加入系统。“贸易卡”目前运作良好。

单纯电子风险管理
“e可信”之类的系统提供了在线风险管理,不是基于单个交易,而基于投资组合。美国大型金融公司NCM和爱马仕也在运用同一原理。“e可信”系统目前运作良好。

电子托管账户
“escrow.com”之类的系统基于规定条件的合同以及支付所需的文件要求。卖方将款项转移至银行的一个托管账户,待卖方(在线)提供所需的文件后收款。

贸易融资市场
“信用证链接”是其中之一。银行可以在这些市场中为某些国家“拍卖”信贷额度,买方/卖方可以在线选择最低的报价。   
            
其他贸易融资服务
代理商是其中一例,它们同贸易双方和货物联系紧密,为何不向资金走得更近呢?早在1999年,《国际运输学报》刊载了一篇文章,文章介绍了丹沙物流公司引进“现金代理”,服务包括货物保险、支付安全、监测和监督资金。
目前,我们并没有目睹以上这些系统间的竞争。许多“玩家”初来乍到,仅仅一些能成熟运作,没有一家能达到“临界规模”。然而,毫无疑问,我们一定会使用到这些系统,其中一些会取得突破。随着贸易融资客户的思考模式发生转变,通过非传统渠道进行在线交易的想法会变得越来越自然。
简而言之,当客户群已经做好准备,而银行的贸易融资部门无法提供电子解决方案时,许多业务将会从银行流失。对于银行来说,eUCP的用处也在于此。

eUCP的未来
如果银行想要加入未来的电子潮流,必须现在加以投资。有一点是确定的:eUCP本身不是投资。它能打好一些“根基”,但银行必须自己建造“房屋”。eUCP所能做的不过是承认跟单信用证项下提交的单据可能是电子单据(并且就此设置一些规定)。银行必须开发处理单据的系统。

第一个问题就是成本。如今,大家对成本十分关注,许多银行内部的“电子项目”因为经济原因被取消或搁置。再者,对“股东利益”的强调有一个潜在的坏处,即决定可能基于短视的考虑。
对电子商务的投资是长期的。进一步说,如果目标是在第一步就完成“全流”(例如bolero.net),投资将是巨大的,风险也将是巨大的。这在当今的商业界不是一杯好喝的鸡尾酒。
所谓“全流”我是指将贸易链中的每一方都链接到同一系统/平台,然后用电子方式交换所有信息。bolero.net就是市场交互方式的完美诠释。毫无疑问,bolero的愿景是正确的,建立一个标准平台,允许贸易链的各方无缝交流,重复使用数据,使交易(甚至跟单信用证交易)流畅完成。关于最后一点,据我了解,bolero.net有三种实时贸易链,并不可观。在我看来,之前bolero进入市场的策略没有考虑到股东价值。一些公司的董事会在下期年报发布前会满足股东利益,bolero面临这一难题。(我意识到bolero.net为解决这一挑战,实行了“社团缴费”项目。)

新生儿eUCP何去何从?我认为,银行现在开始建造“房屋”是重要的。如果他们想要在未来的竞争中成为主要玩家,他们必须这么做。
电子商务的发展必须小步前进。eUCP本身是重要的发展之一。下一步不是全流程发展,而是开始起步,先构建一个能让银行以安全方式接受信用证项下交单的简易系统。这样,就能打印或在屏幕上审核单据。这意味着系统最初将为客户(出口商)而非银行展现较大优势。优势在于这是正确的前进方向,而且最初的成本和风险都较低。一旦系统在银行内部构建好得以运作,可以进一步细化功能,未来的潜在发展也更容易地预见到。届时,下一步将更为明显。众所周知,一旦你在一个领域投身做一些具体的事物,大部分想法也会变得清晰。迟迟不肯迈出第一步将使你永远落后。
最后,我引用达尔文的一句话结束全文:“存活下来的不是最强的物种,也不是最聪明的物种,而是最懂得适应变化的物种。”

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