福费廷业务是高风险还是低风险? - 福费廷讨论区 - 汇天国际结算网 - Powered by Discuz!

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福费廷业务是高风险还是低风险?

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发表于 2003-4-28 18:49 | 显示全部楼层 |阅读模式

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<P>我们常说福费廷业务是高风险高收益,网上资料及文章也是这么说,这是基于无追索权,但实际操作中,因为国外银行的承兑,我倒觉得这是低风险业务,且利率低得惊人,也是低收益业务,各位认为呢?</P>

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发表于 2003-4-29 16:51 | 显示全部楼层
你说的情况是间接买断的福费廷业务,中资银行只是作为中间人,从出口商手中买入信用证下权益后,又卖给外资银行,这样,中资银行当然是低风险了,风险都转给外资银行了。关于收益,一般的报价是以LIBOR+MARGIN的方式,现在的LIBOR很低(1。35左右),导致总报价低,但MARGIN部分是不会低的。

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发表于 2003-4-29 21:16 | 显示全部楼层
我倒不认为是高风险,因为是银行授信,甚开证行是联行,根本上一点风险都没有,不能从字面“没有追索权”去理解富费廷。

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发表于 2003-4-29 22:17 | 显示全部楼层
福费廷的风险是: 1、银行风险; 2、外汇政策风险。根据“汇复(2000)413号”文件规定,(1)外汇指定银行在办理福费廷业务包买出口单位的票据时,应当使用自有外汇资金,不得购汇,亦不得占用结售汇周转头寸。(2)外汇指定银行在办理福费廷业务时,因境外进口商之担保或者承兑银行的原因产生损失的,应当使用自有外汇资金或者在系统内自行调剂,不得购汇,不得占用结售汇周转头寸,亦不得与代客业务混淆而通过银行间外汇市场进行平补;(3)外汇指定银行在开展福费廷业务时须加强风险控制,审慎评估进口国(或者地区)的国家(或者地区)风险和开证行的信用风险;其中,根据国际通行的评级标准,进口国(或者地区)开证行的信用级别不得低于开展福费廷业务的中资外汇指定银行的信用级别。  总体上,只要能对开证行的资信有把握,福费廷业务还是低风险的。想想当年国内不少银行违规开立的无贸易背景的信用证,其中不少远期证承兑后到期都不得不打肿脸充胖子对外垫付了吗。

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发表于 2003-4-30 19:08 | 显示全部楼层
下面引用由yshabc2003/04/28 06:49pm 发表的内容: 我们常说福费廷业务是高风险高收益,网上资料及文章也是这么说,这是基于无追索权,但实际操作中,因为 ...
不能简单地从有无追索权来确定业务风险的高低,追索权只是融资的保障方式之一。福费廷的风险和押汇/贴现不一样,它锁定的是开证/保兑行的信用风险,与押汇/贴现相比,它少了一重追索权的保障。其收益和风险肯定是成正比的,开证行资信越好,业务的收益就越低,反之,收益就越高。

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发表于 2003-5-11 11:45 | 显示全部楼层
如果福费廷的利率和出口押汇利率一样是否合理呢?我们行推业务时,客户提出这种要求,我们认为福费廷的风险是比押汇高的,如果不是为了推新业务,一样的利率的情况下,我们真不打算做福费廷。

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